A harmadik részben hét tinédzser küzd Freddy ellen a zárt osztályon, rémálmok közepette. Freddy ˝játszik˝ velük, hiszen minden áldozat erősebbé teszi őt. A túlélők felveszik a harcot álmaik megrontója ellen: a mágia erejét vizsgálva kiderül, hogy Freddy átkát csak testének újratemetésével törhetik meg. Amikor minden jóra fordulna, Freddy múltjából újabb meglepetés bukkan elő, ami után senki nem érezheti magát biztonságban még a valóságban sem.